การเดิมพันวอลล์สตรีท: นักวิเคราะห์ปรึกษาหารือและขอคำแนะนำเกี่ยวกับโอกาสสำหรับ Flutter, Wynn Resorts

การเดิมพันวอลล์สตรีท: นักวิเคราะห์หารือเกี่ยวกับโอกาสสำหรับ Flutter, Wynn Resorts

ในแถลงการณ์เมื่อวันที่ 2 เดือนกุมภาพันธ์ David Katz นักวิเคราะห์ของ Jefferies ตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุน “มีส่วนร่วมเป็นพิเศษ” กับการจดทะเบียน Flutter ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก

“ความคิดของเราคือฝ่ายบริหารได้สมดุลธุรกิจระหว่างสินทรัพย์/ความเชี่ยวชาญสุดยอดและการดำเนินการแบบกระจายอำนาจ ซึ่งขับเคลื่อนความเป็นผู้นำของ FanDuel” Katz เขียน“แม้จะมีการเคลื่อนไหวทางเทคนิค แต่พวกเราคาดว่าการประเมินมูลค่าเพิ่มขึ้นสำหรับ Entain และ MGM นักลงทุนยังคงมุ่งเน้นไปที่การทำธุรกรรมบางอย่างในที่สุดเนื่องด้วยประสิทธิภาพของ BetMGM ต่ำในโครงสร้างปัจจุบันพวกเรายังคงสนับสนุนให้ MGM ได้รับหุ้นที่ติดของ BetMGM หรือทั้งหมดของ Entในข้อกำหนดที่รอดำเนินการ

วินน์ บังกะโล

โจเซฟ เกรฟฟ์ นักวิเคราะห์เจพีมอร์แกน ในบันทึกย่อเมื่อวันที่ 31 มกราคมเกี่ยวกับ Wynn Resorts เขียนว่า “เรากำลังระดับ EBITDA ระดับอสังหาริมทรัพย์มาเก๊าไตรมาสที่ 4 ปี 2023 เป็น 291 ล้านดอลลาร์จากการประมาณการ 278 ล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้ที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่า 275 ล้านดอลลาร์ของ Street 6%เราไม่รู้สึกว่านี่เป็นสถานการณ์ที่ดีที่สุดถ้าเกิดพวกเราสมมติว่าส่วนแบ่งการตลาด GGR ใส่คล้องกับไตรมาสที่ 3 ปี 2023 ที่ 14% แล้ว GGR ของ Wynn Macau ของพวกเราจะสูงมากขึ้น นอกจากนั้นพวกเรามีอัตรากำไรเพิ่มขึ้นเพียงพอในช่วง q/q (70 คะแนนพื้นฐานต่ำยิ่งกว่า Lเป็น 100 คะแนนพื้นฐานของเวกัสสตริปที่ทำได้ในไตรมาสที่ 4) ซึ่งได้รับการอนุรักษ์นิยมในทำนองเดียวกันเนื่องจากมีการเพิ่มขึ้นตามลำดับของรายได้ปลีกมาร์จิ้นที่สูงมากขึ้น

“ในลาสเวกัส เราเพิ่ม EBITDA ระดับอสังหาริมทรัพย์ไตรมาสที่ 4 ปี 2023 เป็น 240 ล้านดอลลาร์จากการประมาณการ 229 ล้านดอลลาร์ที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่าฉันทามติถึง 6%การเปลี่ยนแปลงโดยประมาณของเราได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อของเราว่ากลุ่มหรูในลาสเวกัสเป็นระดับที่มีประสิทธิภาพที่ดีที่สุดในตลาดนั้น และคงจะได้รับประโยชน์มากที่สุดเมื่อเทียบกับคู่แข่งในลาสเวกัสสตริปจาก F1 ในเดือนพฤศจิกายน (ซึ่งตอนนี้มีความคิดว่ามานานแล้ว)”

นอกเหนือจากนี้ Fitch Ratings ยังพิจารณาจาก Wynn Resorts

โดยมอบให้คะแนนค่าเริ่มต้นของ “BB-” สำหรับผู้ถือหุ้นของ Wynn Resorts ทั้งหมดFitch มอบหมาย ‘BB+’/’RR1’ ให้กับหนี้ที่ประกันภัยครั้งแรกทั้งหมดของ Wynn และ ‘BB-‘/’RR4’ ให้กับหนี้ที่ไม่มีหลักประกันทั้งหมดของ Wynnแนวโน้มการจัดอันดับมีความเสถียร

“การจัดอันดับสะท้อนให้มองเห็นถึงพอร์ตโฟลิโอคุณภาพสูงของสินทรัพย์เกมการปรับปรุงที่คาดหวังในตลาดเกมของมาเก๊าในทางของการเลิศชมและกิจกรรมการเล่นเกมที่คาดว่าจะส่งเสริมการปรับแก้เมตริกเครดิตต่อไป ผลสรุปที่แข็งแกร่งในลาสเวกัส และสภาพคล่องแคล่วที่แข็งแกร่งซึ่งควรจะมอบทุนโครงการทุนระยะใกล้ และอาจนำไปสู่การลดหนี้เพิ่มเติม” Fitch ประกาศในแถลงการณ์“สิ่งนี้ค่อนข้างชดเชยโดยการกระจายความเสี่ยงเฉลี่ยของ บริษัท แม้ว่าจะดำเนินงานในสองส่วน ของตลาดเกมที่ใหญ่ที่สุดในโลกและเงินทุนที่จำเป็นจะต้องในการจัดหาทุนโครงการทุนตอนนี้และที่มีศักยภาพ ซึ่งอาจมีผลต่อความเร็วในการปรับปรุงแก้ไขเครดิตที่มีความหมายมากขึ้น”